Město založil r. 1501 Jan Černčický z Kácova. V roce 1526 však dřevěné domy podlehly požáru. Novými majiteli se stali Pernštejnové. V letech 1951-1954 byla zásluhou novoměstského historika Jana Juránka alespoň jedné straně náměstí navrácena předpokládaná původní renesanční podoba měšťanských domů se štíty ve tvaru vlaštovčích ocásků. Historické centrum Nového Města nad Metují bylo v padesátých letech minulého století vyhlášeno městskou památkovou rezervací.
